[서울파이낸스 이서영 기자] 한화투자증권은 삼성전자에 대해 "악재를 감안하도 최근 주가 하락에 과도하다"고 24일 분석했다. 다만 목표주가는 기존 11만5000원에서 9만5000원으로 17% 하향 조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
김광진 한화투자증권 연구원은 "하반기 이익이 당초 시장의 기대에 못 미칠 가능성이 높다"며 "고대역폭메모리(HBM) 시장 초기부터 지속되고 있는 경쟁 열위 극복이 늦어지는 부분은 아쉽다"고 전했다.
이와 함께 3분기 예상 영업이익을 기존 14조원에서 10조4000억원으로 하향했다. 이는 반도체 부문에서 성과급 관련 충담금(1조5000억원) 반영하고, 비메모리 적자가 지속되는 있다는 점과 D램 출하 증가율이 소폭 하향하는 등 복합적인 요소가 적용했을 것으로 추정된다.
다만 그는 "이러한 악재에도 최근 주가 하락이 과도하며, 내년 D램 수급 상황(수요 견조, 공급은 제한)을 고려할 때 반도체 부문 이익 성장이 지속될 것으로 예상된다"고 덧붙였다.
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