[서울파이낸스 김태동 기자] KB증권은 25일 에쓰오일에 대해 올 4분기 정제마진이 추가로 상승할 것이라며 목표주가를 13만4000원으로 상향, 투자의견 '매수'를 유지했다.
백영찬 연구원은 "올 3분기 에쓰오일 매출액은 전년동기대비 10.5% 줄은 6조4338억원, 같은기간 영업이익은 1941억원으로 38.5% 감소할 것"이라며 "그러나 전 분기 대비로는 영업이익이 늘어 시장 추정치인 1933억원에 부합할 전망"이라고 진단했다.
그러면서 "3분기 석유사업 매출액은 5조1168억원으로 전분기 대비 2.3% 증가하고, 영업이익은 618억원으로 흑자 전환이 예상된다"며 "석유사업 이익개선은 3분기 정제마진이 전 분기 대비 배럴당 2.9달러 오르고 9월 국제유가 상승에 따른 재고 손익이 개선 때문"이라고 덧붙였다.
백 연구원은 "래깅(원재료 투입 시차)이 미반영된 내년 정제마진은 배럴당 7달러로 올해보다 2달러 상승할 것"이라며 "정제설비 신증설 감소에 의한 수급 균형 개선과 디젤 가격 상승이 정제마진 상승을 이끌 것"이라고 전망했다.
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