[서울파이낸스 박선현 기자] 대우증권은 18일 하이닉스에 대해 재무 구조 개선을 바탕으로 하반기 경쟁력 강화가 예상된다며 투자의견 '매수'을 제시하고 목표주가를 기존 1만5000원에서 1만8000원으로 상향조정했다.
송종호 애널리스트는 "하이닉스는 이번 공모를 통해 7000억원의 자금을 조달했다"며 "채권단의 추가 차입금 지원(4천억원)과 후공정라인 매각을 통한 자금 조달(5천억원) 등을 고려할 때, 이제 생존에 대한 우려는 완전히 해소된 것으로 보인다"고 진단했다.
송 애널리스트는 "따라서 하반기 이후의 경쟁력 강화를 위한 설비투자비용(Capex) 여력은 충분해졌다"라며 "이를 통해 하반기 본격적인 50나노 전환이 예상되며, 원가 개선을 바탕으로 한 경쟁사 대비 실적 차별화가 예상돼 2분기 적자 축소에 이어 3분기 흑자 전환 가능성이 높다"고 전망했다.
아울러 "최근 재무 구조 개선을 위한 채권단의 전면적인 지원으로 볼 때, 채권단의 연내 매각에 대한 의지가 매우 높은 것으로 보인다"며 "하이닉스의 매각 규모는 2조5000억원~3조원 규모로 예상되며, 매수 주체는 국내 대기업과 FI(Financial Investor)를 포한한 컨소시엄 형태가 될 것으로 판단된다"고 설명했다.
마지막으로 그는 "만약, 하반기 연내 매각이 구체화될 경우 매각 프리미엄을 상정할 수 있다"며 "이는 하반기 메모리 경기 상승세와 재무적인 측면의 경쟁력 개선, 분기 실적 흑자 전환과 더불어 하반기 하이닉스의 밸류에이션에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단한다"고 말했다.
