[서울파이낸스 박조아 기자] 대신증권은 21일 한국금융지주에 대해 IB부문 호조세가 지속될 것으로 전망된다며 목표주가 12만5000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.
박혜진 연구원은 "2분기 들어 한국금융지주의 일평균 거래대금은 28조1000억원으로 전분기대비 15.8% 감소했지만, 수수료율은 1분기보다 상승할 개연성이 높아 전체 수수료수익은 양호할 것"이라며 "한국금유잊주는 지난해 3분기, 올해 1분기 위탁매매(BK) 시장점유율(MS)이 2%p 가량 하락했는데, 이는 대량 거래 법인 고객 이탈에 기인한다"고 설명했다.
박 연구원은 "지난 1분기 대규모 마진콜 손실 이후 리스크 관리 일환으로 ELS의 자체헤지 잔고를 3조원 미만으로 유지하는 방침은 여전히 지속되고 있다"며 "올해 1분기 ELS발행이 증가한 것은 조기상환물량이 많아져 재 발행의 여유가 생겼기 때문이며, 한국금융지주는 앞으로도 이 수준은 유지할 것"이라고 말했다.
그는 "IB는 당 분기 PF금융자문 수수료증가에 힘입어 사상 최대 실적을 기록했고, 호조세를 이어갈 것"이라며 "PF자문수수료를 이 수준으로 유지하는 것은 쉽지 않지만 감소하는 부분을 전통적 IB 수익으로 만회 가능할 것으로 전망한다"고 내다봤다. 이어 "한국금융지주가 대표주관하고 있는 규모있는 IPO는 현대중공업, 현대카드 등이 대기하고 있다"고 덧붙였다.
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