◇코스피
▲현대모비스 - 환율 하락과 현대오토넷 합병에 따른 부담을 극복해 영업이익률은 12% 대의 양호한 수준을 기록할 것으로 예상. 핵심전장 부품의 중장기 성장 과정이 조기 정착되고 있는 상황. 관련된 투자비용 부담과 자본수익률(ROE, ROIC 등) 하락 우려를 불식시키고 있는 것으로 판단.
▲STX팬오션 - 주력선박인 BSI 운임 정상화로 이익 안정성이 유지되는 가운데 낮은 운임에서 확보한 용선 선박이 많아 2분기부터 이익 모멘텀 확대 전망. 지난해 689억원 순 적자를 기록해 경쟁사 대비 회사채 발행 규모 작음.
▲OCI - 2010년 2분기 들어 폴리실리콘 가격 반등. 2분기 영업이익이 전분기 대비 8.4% 증가 기대. 폴리실리콘 제 3공장 가동 앞두고 다수의 장기 공급 계약 체결 기대. 경쟁업체 대비 높은 Valuation 매력.
▲현대중공업 - 해양플랜트 시장의 최강자로써 조선 부문 부진 타개책으로 해양 사업에 대한 역량 강화 효과 기대. 신성장 동력원으로 발전소 건설을 비롯하여 풍력, 태양력 사업 역량 강화. 조선시황의 부진과 비조선 사업의 확대로 향후 조선 비중 축소 전망.
▲LG디스플레이 - ASP가 평균 패널 가격 상승률을 0.7% 상회하며 1분기 매출액 및 영업이익이 각각 YoY +65.9% 흑자전환을 기록하며 기존 예상치를 크게 상회. 현재 LED TV의 프리미엄이 유지된다고 가정했을 때 LG디스플레이의 ASP는 시장 평균 패널 가격 대비 4~10% 높게 유지 예상. LED TV 외에 3D TV(120~240Hz), IPS 패널의 판매 호조로 ASP 차별화는 더욱 확대될 전망.
▲한화케미칼 - 2010년에도 사상 최고 수준이었던 2009년 실적(세전이익 기준)을 시현할 것으로 예상. 주력 제품인 PVC 시황 호조 지속, 가성소다 시황 호전에 따른 하반기 석유화학 경기 둔화 국면에서도 이익 방어력이 높을 것으로 기대. 기존 화학 공장 증설, 신사업 추진에 다른 성장 잠재력 뛰어남.
▲현대차 - 2010년부터 중기적 신차 싸이클 재도래에 힘입어 구조적인 원가율 개선. 2010년 미국 등 글로벌 시장지위 추가 상승 전망. 2000년 이후 세번째 위기극복 후 도약기로 리레이팅과 연결 이익 개선 예상.
▲하이닉스 - 1분기 시장기대치 상회하는 어닝서프라이즈 예상. 2010년 PC 시장 호황으로 메모리 업황 호조세. DRAM 업체들 Capex 증가 불구하고, Capa 확장 측면 제한적. 향후 동사 주가는 메모리 경기와 펀더멘탈 개선에 따른 상승세 지속 전망.
▲한국제지 - 제품가격 인상으로 2Q 영업이익률 5.9% 전망, 수입지 대비 여전히 가격 경쟁력 보유. 국제 펄프가격 상승으로 수입지의 달러 표시 가격이 동반 상승하고 있어 환율 하락에도 수입지의 원화 가격 안정적.
▲포스코강판 - 철강 가격 인상으로 동사 이익 개선 본격화, 2분기 영업이익 전분기 대비 541.1% 급증한 103억원 기록 전망. 수익성이 높은 알루미늄도금강판 증설로 성장성 부각. 포스코산 조달 비중 하락으로 환율의 자연 헷지, 영업이익 변동성 축소 예상.
▲한국단자 - LED 리드프레임 사업부를 별도의 신규 법인으로 설립 공시. LED 리드프레임의 신규 법인 설립 후에도 기업 가치는 변함 없을 전망. 2010년 예상 매출액은 변경하지 않으나, 2009년 영업이익률의 예상치 하회에 따른 이익 조정.
▲더존비즈온 - 더존비즈온과 더존디지털웨어, 모회사 더존다스가 합병하여 출범한 회사. 합병을 통한 효율성 증대와 신 성장동력 사업 본격화로 매출액 및 영업이익률 크게 증가할 전망. 신 성장동력 사업: 1) 전자세금계산서, 2) IFRS 솔루션, 3)금융 ERP ASP, 4) U-Billing.
▲추천제외종목:없음.
◇코스닥
▲하림(신규) - 육계 산업은 향후 1~2년간 공급 부족상황으로 전개될 것. 업계 Consolidation 진행으로 대형 업체 위주로 산업 재편중. 웰빙 트렌드 기반으로 1인당 닭고기 소비량 지속적 증가.
▲티씨케이 - 반도체, 태양광 투자 재개로 하반기 이후 실적 모멘텀 개선. LED MO CVD용 흑연 부품 국산화 중, 성공 시 고부가 신규 아이템 확보. 분기별 실적 하반기로 갈수록 개선될 전망.
▲성호전자 - LED TV, STB 등 전방산업의 호황이 지속되며 판매량이 증가로 인해 1분기 매출액 신장 예상. 1Q 영업이익률 6.1%는 환율효과가 대부분 제거된 것으로 전분기대비 1.3%P개선, 이는 상대적으로 높은 이익률을 나타내는 콘덴서 매출 증가에 기인. IT 수동 부품 업체 구조조정 및 설비투자 부족으로 인한 공급부족 배경으로 2010년 실적성장이 지속될 것으로 전망.
▲다음 - 오버추어로의 검색광고 대행사 변경 효과가 반영되면서 1분기 매출액, 영업이익, 순이익 전년동기 대비 각각 40.6%, 438.7% 증가 및 흑자전환. 2분기에는 검색광고 디스플레이광고의 과금제 변경과 단가 인상 효과가 집중적으로 반영될 전망. 2분기 매출액과 영업이익은 다스플레이광고부문(전년동기 대비 47.5%증가 전망)을 중심으로 전년동기 대비 각각 42.7%, 95.6%증가 전망.
▲미래나노텍 - 모바일기기(스마트폰 등) 저전력 설계를 위한 핵심부품인 광학필름 생산. LED TV 시장 확대와 더불어 휘도를 높이는 광학필름 필요성 증대. ITO용 하드코팅 필름, 재귀반사 필름, LED 도광판등 신성장 동력 확보.
▲네오위즈게임즈 - 크로스파이어의 중국 매출액이 견조하게 증가하는 가운데 또 따른 FPS 게임 아바가 중국에서 오픈베타 될 예정. 2분기 프로스포츠 정규시즌 시작되는 성수기 효과에 남아공 월드컵이라는 이벤트 더해지며 야구, 축구 등 스포츠게임 매출액 증가 전망.
▲서울반도체 - 3월 이후 LED BLU TV 최대 생산 업체의 45개 모델 생산 통해 최근 LED BLU TV 제품 판매 증가. 경쟁 업체 중 조명 비중이 가장 높으며, 조명 시장 선점은 향후 LED 시장 주도권 확보에 긍정적인 영향을 미칠 전망. 2009년 2월 일본 니치아(Nichia)와 크로스 라이선스(Cross License, 특허상호실시허락) 체결 후 새로운 매출처 등으로부터 수요 증가.
▲영풍정밀 - 내부식성 특수펌프 및 밸브 전문 제조 기업으로써 안정적인 매출 성장과 높은 이익률로 눈에 띄는 성장세 구현. 보유지분(고려아연, 영풍)의 지분법 평가이익 및 저평가된 상태의 현재 주가수준도 매력적.
▲추천제외종목:없음.
