[서울파이낸스 임애신 기자] "저평가된 기술주와 경기하락에 소외돼 있던 금융주가 향후 유망하다"
앤서니 볼턴 피델리티 인터네셔널 투자부문 대표는 21일 여의도 63빌딩에서 가진 기자간담회에서 "기술주와 금융주가 향후 비교평가(벤치마크) 대비 높은 수익률을 기록할 것"이라며 "빨리 성장할 수 있거나 꾸준한 성장률을 낼수 있는 종목에 투자하라"고 조언했다.
이어 "기술주는 2000년 이후 거품이 꺼진 후 약진했지만, 내년에는 상승을 이끄는 종목이 될 것"이라며 "이번 금융위기때 하락을 이끈 금융주는 상승장 또한 이끌 것이며 금융위기가 끝날 때쯤이 은행주에 투자할 적기"라고 내다봤다. 다만 앞으로 금융주에 대한 규제가 어떻게 바뀔지 주의할 필요가 있다고 주장했다.
반면, 볼턴 대표는 지난 상승장을 이끌었던 원자재와 산업재 관련 주식에 대해서는 신중한 자세를 취했다.
원자재 관련해서 "올해 세계 경제성장률이 예상을 뛰어넘었기 때문에 원자재 관련 수익률이 좋았으나 곧 마감될 것으로 보인다"며 "중국·인도의 수요만으로는 원자재 가격 상승이 계속될 것으로 보지 않기 때문에 수요가 줄어들 가능성이 있다"고 전망했다. 다만 안전하게 투자할 수 있는 금 등의 귀금속은 예외라고 덧붙였다.
아울러, 볼턴 대표는 "올해 3월에 시작된 상승장은 아직 끝나지 않았다"며 "과거 저점 대비 밸류에이션은 여전히 매력적이고, 역사적 사이클·투자심리·밸류에이션에 기반해 분석해 볼 때 현재와 같은 저성장·저금리 환경 하에 주식 시장에 대한 투자는 여전히 유망하다"고 말했다. 이어 "역사적으로 시장이 크게 폭락해 저점에 도달한 이듬해 주가순자산비율이 높은 주식이 높은 상승률을 시현했다"고 설명했다.
또한, 그는 주식시장의 역사적 사이클 상 지난 3월에 시작된 상승장은 일시적 조정의 가능성이 있지만 상당기간 지속될 것으로 예상했다.
볼턴 대표는 향후 시장의 주요 리스크 요인으로 레버리지 오버행을 꼽았다. 이는 경제성장에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 경기 사이클이 진행됨에 따라 금리상승과 인플레이션으로의 회귀가 나타날 수 있지만 향후 수 년간은 우려하지 않아도 된다고 예측했다.
그는 금융 등 주요업종에 대한 규제 움직임에 대해 "장기적으로 대부분의 기업들이 적응과 진화를 통해 문제에 효율적으로 대처할 수 있을 것"이라며 "다만, 단기·중기적으로 일부 기업의 성장 잠재력이 훼손될 수 있다"고 설명했다.
한편, 앤서니 볼턴 피델리티 인터내셔널 투자부문 대표는 '장기적으로는 아무리 유능한 펀드매니저도 시장을 이기지 못한다'는 통설을 뒤집은 펀드 매니저로 알려졌다. 그가 1979년부터 2007년까지 운용한 피델리티 스페셜 시추에이션 펀드(Fidelity Special Situations Fund)는 28년 동안 시장연평균을 상회하는 수익률을 기록하며 이 기간 중 연평균 19.5%, 총 14280%의 수익률을 달성했다.
