◇대형주

▲LG생활건강(신규) - 더페이스샵 인수 이후 시너지 효과 본격화 기대. 매출액 증가 및 비용 절감 등의 효과를 통한 이익 개선 전망. 향후 추가적인 M&A를 계획하고 있다는 점에서 지속적인 성장 및
안정적인 사업 포트폴리오 구축 전망.

▲대우인터내셔널 - M&A 모멘텀이 높아지는 국면에서 시너지 효과 증대로 인한 동사의 기업 가치 향상 기대. M&A 이슈로 동사의 개선되는 영업가치 및 우량한 자산가치(미얀마 가스전, 교보생명 지분가치)가 재부각될 것으로 기대.

▲CJ제일제당 - 밀가루 가격 인하에도 불구하고 환율하락 및 국제 곡물가격 등 다른 매크로 변수로 인한 긍정적 효과가 더욱 클 전망. 삼성생명 상장 이슈가 가시화되는 과정에서 동사의 주가 모멘텀 확대 기대.

▲NHN - 최근 주가 하락 지속으로 밸류에이션 매력 부각. 경기 회복 과정에서 광고 시장 확대 기대. 국내 최대 인터넷 광고 업체인 동사의 수혜 예상.

▲KT - 인력구조조정 등 비용 구조의 큰 폭 개선으로 디스카운트 요인 해소 기대. 무선데이터 시대의 본격적인 성장 국면에서 유선망을 보유한 동사의 사업 모멘텀 기대.

▲삼성이미징 - 삼성전자의 주가 강세에 따라 합병이 예정되어 있는 동사의 주가 상승 기대. 삼성전자와 동사의 합병 비율은 1대 0.0577663. 4분기 실적 역시 시장 컨센서스를 상회할 것으로 기대. 동사의 주가 모멘텀 기대.

▲대림산업 - 재무적 리스크가 완화되고 있으며 향후 미분양 주택비용 상각의 가능성이 낮다는 점에서 주가 할인 요소가 빠르게 해소될 것으로 기대. 증가하는 중동발 해외 수주 모멘텀 역시 동사의 타 대형 건설사 대비 저평가 요인을 축소할 것으로 전망.

▲삼성물산 - 신임CEO 효과 및 수주 증가에 따른 수익성 개선으로 지속적인 기업가치 상승 기대. 아랍에미리트 원전 수주가 현실화될 경우 컨소시엄을 구성해 참여한 동사 주가에 모멘텀이 될 것으로 기대.

▲한국전력 - 환율과 유가가 안정된 수준을 지속하고 있는 상황에서 동사의 큰 폭 비용절감효과 기대. 해외 진출 이슈 및 요금인상이 가시화되면서 동사 주가의 재평가 기대.

▲삼성전자 - 2분기 어닝 서프라이즈를 통하여 지속적으로 개선되고 있는 제품 및 가격 경쟁력이 부각. 우호적인 환율 수준과 개선되는 소비심리가 경쟁업체 대비 지속적인 호실적을 가능하게 할 것으로 판단.

▲추천제외종목: 대우증권(주가수익률 악화).


◇중소형주

▲신화인터텍(신규) - 동사의 신제품인 고휘도액정복합필름과 프리즘복합제품이 금년부터 큰 폭의 매출 확대가 될 것으로 예상. 단기 급락에도 불구하고 현재 주가는 2010년 예상 P/E 6.5배 수준에 불과하여 밸류에이션 모멘텀 부각될 것으로 예상.

▲중국엔진집단 - 2010년 주가수익비율(PER)이 4.8배, 주가순자산비율(PBR)이 1.3배 수준으로 예상됨에 따라 저평가 매력 부각될 것으로 예상. 중국 내 생산 1위인 제초기와 9위인 자동차용 기어 시장이 연간 20%대 후반의 가파른 성장을 보일 것으로 전망.

◆위메이드 - 풍부한 투자 재원을 활용한 신성장 동력 가능성에 주목되는 국면. 동사의 모바일 게임 업종 진출 가능성은 동사의 기업 가치를 업그레이드 시킬 수 있을 것으로 기대. 높은 공모가 우려에도 불구하고 동사의 안정적 매출과 높은 수익성(ROE: 68.87%)은 밸류에이션(P/B 4.2배)에 대한 정당성을 부여해 줄 수 있을 것으로 판단.

▲멜파스 - 터치스크린에 들어가는 터치센서 등 부품들의 매출 증가가 가시화되는 국면에서 동사의 수혜 기대. 기존 삼성전자로의 안정적인 매출 외에도 추가적으로 공급처 다변화를 추진하고 있어 중-장기적인 성장 기대.

▲남해화학 - 글로벌 경기 회복 과정에서 곡물가격 강세가 진행됨에 따라 동사의 주가 모멘텀 확대 기대. 2010년 상반기 국내 비료 판매의 성수기가 도래할 것으로 전망됨에 따라 동사의 매출 확대 기대.

▲사조산업 - 수산-식품 부문의 실적 호전으로 3분기까지 누적 매출이 창사이래 처음으로 1조를 돌파. 지속적인 성장 모멘텀 부각 기대. 높은 수익성(ROE: 36.28%)에도 불구하고 PBR 1.2수준의 저평가 영역에 위치. 실적 모멘텀 가시화로 동사의 저평가 매력이 부각될 것으로 예상.

▲더존비즈온 - FRS로의 회계기준 변경 이슈가 본격화되는 국면에서 동사의 IFRS 시스템 프로젝트 수주 모멘텀이 극대화 될 것으로 기대. 더존비즈온은 모기업의 IFRS 연결공시 솔루션과 개별회사의 IFRS 적용 ERP 시스템을 모두 보유. 동사의 차별적 기술력이 부각될 것이라 판단.

▲추천제외종목: 대한제강(수익률 둔화), 세방전지(주가수익률 악화), 동양기전(수익률 달성).

전보규 기자 다른기사 보기