[서울파이낸스 이서영 기자] 미래에셋자산운용이 미국의 대표지수인 나스닥100지수를 기반으로 월배당 커버드콜ETF(상장지수펀드)의 상위 호환 버전을 출시했다. 월배당 ETF가 배당은 안정적이지만, 성장성이 낮다는 편견을 해당 ETF로 깨겠다는 것이 회사 측의 설명이다.
24일 미래에셋자산운용은 서울 을지로에서 기자간담회를 열고 'TIGER 미국나스닥100+15%프리미엄초단기 ETF'를 다음 날 한국거래소에 신규 상장한다.
해당 ETF는 나스닥100 지수를 90% 추종하면서 연 15%의 배당수익률을 목표로 하는 월배당 커버드콜 ETF다.
최근 인기가 상승하고 있는 월배당 커버드콜 ETF는 지난 2021년 순자산총액이 736억원에 불과했으나, 지난달 말 기준 2조9346억원으로 무려 40배 가량 커졌다. 배당이 가져다주는 안정성이 인기요인으로 작용해 고객몰이를 했지만 다른 한편에서는 성장성 문제가 지목됐다. 전체 자산에 대해 콜옵션을 실시해 옵션프리미엄을 얻을 수 있지만 콜옵션 행사가 일부 상승분이 제한되기 때문이다.
미래에셋은 이번에 출시한 커버드콜 ETF는 성장성 또한 충분하다고 주장했다. '초단기(Daily)옵션' 전략을 통해 옵션 매도 비중을 10% 이하로 줄이고, 나머지 90% 내외는 나스닥100지수 상승에 참여하도록 설계했기 때문이다.
초단기옵션 전략은 만기가 짧은 옵션을 매일 매도해 프리미엄을 쌓는 것이다. 옵션은 정해진 조건에 의해 기초자산을 팔아야 하기 때문에, 만기에 가까울수록 시간가치가 급격하게 감소한다. 이에 매달 옵션을 매도했을 때보다 매일 옵션을 매도했을 때 상대적으로 높은 프리미엄을 받을 수 있다.
이경준 미래에셋자산운용 전략ETF운용본부장은 "초단기옵션과 옵션 매도 비중 최소화를 통해 주가가 상승할 때 오르지 못하고 하락할 때는 똑같이 내리는 커버드콜 상품의 손익 비대칭성 한계를 보완했고, 동시에 안정적인 배당을 위해 타겟프리미엄 전략을 활용했다"고 설명했다.
회사 측은 "해당 ETF가 기존 나스닥100 커버드콜 ETF의 상위 호환버전"이라고 설명했다. 이와 함께 TIGER 미국나스닥100 ETF가 상장 이후 10년간 연평균 약 19% 상승한 저력이 있는 상품인 것도 강조했다.
해당 ETF는 또 합성형이 아닌 실물형으로 스왑비용을 줄였다. 커버드콜 ETF는 자산운용사가 직접 옵션을 거래하는 실물형과 증권사와 장외파생상품(스와프) 계약을 통해 위탁 운용하는 합성형으로 분류된다. 실물형은 추가 비용이 없지만 합성형은 증권사에 별도 비용을 지급해야 하고 이는 투자자가 부담한다. 실물형은 합성형이 가진 파생상품 활용에 대한 잠재적 리스크도 줄일 수 있다. 총보수는 0.25%로 월배당 ETF 중 상대적으로 낮은 수준이다.
이번 신규 ETF에 사용된 나스닥100 기초자산과 옵션이 일치하는 초단기 커버드콜 지수는 미래에셋이 독점권을 갖고 있다. 기초자산과 옵션이 일치하면 예측 가능성이 늘어나면서 안정성과 투명성이 확보된다.
이준용 미래에셋자산운용 부회장은 "안정적으로 지켜져야 할 노후를 위한 월배당 ETF 투자는 분산이 잘 돼 있는 대표지수 상품 중심으로 선택하고 비용 등을 고려해 투자해야 한다"며 "미래에셋자산운용은 앞으로도 혁신 성장 상품들을 개발해 투자자들의 장기 투자 파트너가 될 수 있도록 노력하겠다"고 말했다.
