[서울파이낸스 남궁영진 기자] 하나금융투자는 3일 농심에 대해 라면의 국내외 견조한 성장에 힘입어 올해 3분기 양호한 실적을 기록할 것이라며 목표주가 50만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
농심의 3분기 연결 기준 매출액은 6520억원, 영업이익은 360억원을 기록할 것으로 추정됐다. 전년 동기 대비 각각 10.2%, 93.7% 증가한 수준으로, 시장 기대치를 상회하는 규모다.
심은주 연구원은 "7월 들어 국내 라면 매출은 전년 동월 대비 5% 내외 증가한 것으로 추정된다"며 "'사회적 거리두기' 2.5단계가 시작된 만큼 9월로 갈수록 수요는 더욱 강해지겠고, 해외 라면도 여전히 유의미한 고성장세를 시현 중"이라고 분석했다.
농심의 해외 고성장이 코로나19에 기인한 단순 비축 수요는 아니라는 진단이다. 심 연구원은 "라면에 대한 인식이 바뀌고 있다는 점에 주목한다"면서 "미국인 사이에서 라면이 식사 대용으로 급부상하면서 재구매율이 유의미하게 상승하고 있다"고 전했다.
뉴욕타임즈는 세계에서 가장 맛있는 라면으로 '신라면 블랙'을 선정하는 등 현지 평가도 우호적이다. 과거와 달리 라면을 찾아와서 먹는 등 크게 변했다는 설명이다.
그는 "농심의 해외 매출 비중은 지난해 30%에서 내년 36%, 2023년 41%로 상승할 것으로 추정된다"며 "해외 법인의 이익 기여가 가파르게 상승하고 있는 점은 중장기 마진 개선에 주효할 것"이라고 판단했다. 그러면서 "올해는 시잘의 포문으로, 저가 매수가 유효한 시점"이라고 덧붙였다.
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