[서울파이낸스 박조아 기자] 한화투자증권은 26일 호텔신라에 대해 올해 업황 개선이 제한적이라며 목표주가를 9만2000원으로 하향조정하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.
남성현 연구원은 "지난해 4분기 호텔신라의 실적은 3분기에 이어 부진한 흐름이 이어질 것으로 전망한다"며 "면세점 수수료 증가에 따른 한계이익이 감소하고 있고, 업황 회복이 크게 개선되지 못하고 있으며 계절적 비수기에 따른 영향이 예상되기 때문"이라고 분석했다.
남 연구원은 "2022년에도 호텔신라의 업황 개선은 제한적일 것으로 분석한다"며 "코로나 변이 바이러스가 전 세계적으로 확산되면서 수요적인 측면에서 크게 개선되기가 어렵고, 알선수수료율 정상화를 단기간에 기대하기는 어렵기 때문"이라고 설명했다.
그는 "올해 호텔신라는 신규 거래선을 확보하기 위해 적극적으로 노력할 예정"이라며 "단기적으로 도매 비중이 높은 상황에서 상품 매입 경쟁력 및 기존 거래처를 활용할 수 있을 것으로 보여 긍정적이라고 판단한다"고 말했다.
저작권자 © 서울파이낸스 무단전재 및 재배포 금지
