장기적으로는 위상 약화 불가피
해외 진출 및 서비스 개발 '시급'
 
[서울파이낸스 공인호 기자]<ihkong@seoulfn.com>국내 금융산업의 대대적인 변화를 예고하는 자본시장통합법 시행을 앞두고 국내 은행들의 금융산업에서의 위상을 둘러싼 논란이 계속되고 있다. 현재로선 앞으로 수년동안은 은행중심의 금융산업 구도가 계속될 것이라는 전망이 우세하다. 하지만 장기적으로는 은행에서 증권사를 중심으로 한 IB(투자은행) 중심으로 금융산업 재편이 불가피해질 전망이다.
 
■자통법시행령 은행업에 호재(?)
지난 7일 발표된 자통법 시행령은 당초 증권업계가 기대했던 수준을 크게 못미쳤다. 미래에셋증권은 이날 보고서를 통해 "대부분의 종합 증권사가 자기자본 2천억원을 넘기 때문에 중소형사들간 합병을 통한 증권업계의 지각변동을 기대하긴 어렵다"고 지적했다. 실제 22개 상장 증권사 가운데 자기자본이 2천억원에 못미치는 곳은 단 3곳 뿐이며 비상장 증권사 역시 서울에 지점을 두고 있는 일부 외국계 증권사 외에는 별도의 증자 없이 금융투자회사 전환이 가능하다.
대다수 증권사들의 반응도 크게 다르지 않다. 현대증권도 단기적으로는 증권사 진입규제 완화에 따른 경쟁심화로 인한 수익성 악화가 불가피할 것으로 전망했다. 결국 단기적으로는 증권업에는 악재로 작용할 수 있다는 분석이다.
이날 증시도 이같은 분위기에 즉각 반응하며 대다수 증권주의 주가를 끌어내렸다. 반면 자통법 시행령으로 은행들은 안도하는 분위기다.
자통법이 본격 시행되면 은행-증권-보험사 등 금융업권간 경쟁이 불가피하다. 이에 증권사들을 중심으로 시중은행 규모에 버금가는 대형투자은행이 탄생할 경우 규모면에서 은행들에 적지 않은 압력으로 작용할 수 있다. 은행들로선 향후 수년간 경쟁력을 확보할 수 있는 시간을 추가로 벌 수 있게된 셈이다.
오히려 정부의 금산분리 완화 정책은 은행업에 호재로 작용하고 있다. 금융위원회의 금산분리 완화 방안은 ▲사모펀드(PEF)를 통한 산업자본의 은행 간접소유 ▲산업자본의 은행지분 직접소유 한도 10%로 상향조정 ▲소유규제 완전 철폐의 3단계 시행을 골자로 한다. 이같은 방안은 은행간 경쟁 촉진은 물론 향후 산업자본의 지분투자로 인한 대형화 및 해외진출에도 적지 않은 기여를 할 수 있을 것으로 기대되고 있다. 특히 기획재정부가 현재 검토 중인 우리금융+산업은행+기업은행의 '메가뱅크' 방안은 자산규모 세계 30대 금융그룹 탄생은 물론 은행권의 대형화 촉진에 전환점으로 작용할 것으로 전망된다.
 
■경쟁력 제고, 그러나 '가시밭길'
그러나 장기적으로는 은행들의 위상약화가 불가피하다. 예금에서 투자로의 자산운용의 패러다임 변화는 이미 시작됐으며, 실제로 지난 한해동안 이같은 머니무브 현상으로 은행들은 한차례 곤욕을 치르기도 했다.
올 초 글로벌 증시의 급격한 조정으로 은행들의 자금난이 다소 해소되긴 했지만 여전히 머니무브 가능성은 유동적이다. 또 최근에는 주요 시중은행들의 각종 수수료와 담합의혹을 받으며 정부기관의 잇따른 제제를 받고 있다.
이른바 '땅짚고 헤엄치기'식 예대마진 및 수수료 위주의 수익창출이 갈수록 어려워지고 있다는 의미이다.
이에 따라 각 은행들은 지난해에 이어 올해를 해외진출 및 IB(투자은행) 부문 강화의 원년으로 삼고 있다. 실제로 금융감독당국에 따르면 지난해 국내 은행들의 해외진출은 모두 33건으로 전년 7건 대비 5배 가까이 급증했다. 그러나 해외시장 개척의 경우 현지화까지 상당한 시간이 소요되는데다 또, 당장 수익창출을 기대하기 어렵다는 게 문제다. 또한 해외자산의 급격한 증가는 자칫 지난 외환위기 때와 같은 부실화 가능성을 키울 수 있다는 지적도 제기되고 있다. 결국 해외진출과 함께 국내 영업기반 확충도 병행해야 한다는 지적이다.
특히 여타 금융권에 비해 뛰어난 영업망과 거대한 인력조직을 이용한 서비스 확대 및 개발에 보다 적극적으로 나서야 한다는 설명이다.
금융권 한 전문가는 "내년 자통법 시행을 기점으로 은행업에 대한 재평가가 이뤄질 것으로 보인다"며 "은행들이 국내 금융시장에서의 제 1금융권으로서의 아성을 이어가기 위해선 은행만의 강점을 살릴 수 있는 서비스 개발이 필수적"이라고 말했다.
 
공인호 기자 <빠르고 깊이 있는 금융경제뉴스>