[서울파이낸스 김희정기자] 메리츠종금증권은 10일 미래에셋생명에 대해 향후 보험국제회계기준(IFRS4) 2단계 및 新지급여력비율(RBC) 도입 시 영향을 적게 받을 수 있어 긍정적이라며 목표주가 6000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
김고은 연구원은 "미래에셋생명의 올 2분기 당기순이익은 320억원으로 전년 동기 대비 36.0% 감소했지만, 이는 메리츠종금증권 추정치 및 시장 컨센서스를 각각 20.6%, 16.3% 상회한 수준"이라며 "전분기 희망퇴직 비용과 전년 동기 대비 법인세 환급에 따른 기저효과로 실적 변동성이 크다"고 말했다.
김 연구원은 "미래에셋생명은 IFRS4 2단계 도입을 대비하기 위한 저축성 보험 디마케팅 중으로, 이는 실적감소로 이어지지만 향후 회계 규제 변화를 대비하기 위해 필수적"이라고 설명했다.
그는 "수수료 기반 영업(Fee-Biz)에 중점을 두고 있어 특별계정 비중이 크다"며 "해외 장기채권 투자비중 높아 RBC 규제 강화 이후 자산 듀레이션 확대가 용이해 긍정적"이라고 평가했다.
저작권자 © 서울파이낸스 무단전재 및 재배포 금지
