중소형주
◇신규추천종목
▲하이트진로- 업종 내 P와 Q가 동시에 개선되는 유일한 기업. 외식 채널 소비 비중이 높은 주류 산업 특성 상 리오프닝에 대한 수혜 기대. 가격 인상 효과는 올해 2분기부터 가시화될 전망
◇기존추천종목
▲백산- 자회사 최신물산 구조조정이 마무리되며 이익률 훼손 리스크 해소. 베트남, 인도네시아 공장 중심으로 글로벌 신발 브랜드 합성피혁 주문 성장세가 지속. 차량용 내장재 공급 차종 증가로 큰 폭의 수익성 개선
▲에스티아이- 국내외 반도체 Fab 건설 지속되는 가운데 고객사 다변화 활발. 인프라 장비사들, 올해 실적 가시성 높은 상황. 잉크젯(OCR) 장비 등 신규 메인 공정 장비 다각화 구체화
▲SK가스- 러시아-우크라이나 전쟁으로 PNG의 안정성에 대한 의구심이 커지며 LNG가 주목받고 있음. LNG 가격 상승에 따른 LPG 대체재 가능성 부상, LPG 판매사업 영위하는 동사에 호재. 2024년부터 LNG 사업 시작 예정. 현재 PBR 0.5배, PER 8.5배로 성장성 고려 시 저평가 국면
▲화승엔터프라이즈- 베트남 생산법인 가동률 회복으로 2분기부터 실적 개선 기대. 아디다스 내 생산점유율 지속 확대 중. 평균수주단가 상승 추세. 하반기 중 바이어 신제품 생산 모멘텀 부각될 전망
▲솔브레인- 국내 반도체 고객사향 견조한 매출 전망. 원가부담이 완화되는 구간에 진입. P 상승이 C 상승을 이기는 구간, 밸류에이션 매력도도 높다고 판단
▲한솔케미칼- 반도체향 소재 출하량 증가 전망. 삼성 QD OLED TV 출시에 따른 수혜 기대. 실리콘 음극재 관련 기대감도 유효해 밸류에이션 프리미엄 부여 가능
▲파라다이스-복합리조트 카지노 사업자로 내수 회복과 하늘길 재개 모멘텀이 맞물린 리오프닝 대표 수혜주. 월 손익분기점(BEP) 매출액 200억원 vs. 현재 매출액 100억 원 후반대로 외부변수 없이도 BEP 근접한 실적. 높은 일본 비중, 마카오 중국 Mass 회복의 낙수효과, 고강도 구조조정 감안 시 가장 높은 베타
▲DB하이텍- 8인치 파운드리 업황 호조로 실적 개선 지속. 8인치 파운드리는 공급 제약 심화로 견조한 업황이 당분간 지속될 전망. 피크아웃 우려로 주가가 선제적 조정. 밸류에이션 매력 부각
▲한국타이어엔테크놀로지- 강력한 수요를 바탕으로 글로벌 타이어 업체들의 RE가격 인상 진행, 고무 가격(원재료)은 하락세. 실적 부진 요인이었던 운반비 정점을 통과한 것으로 판단, 21년 하반기 수준보다는 부담 완화. 4월 가격 인상에 이어 파업 영향에서 벗어나 2분기부터 실적 정상화 기대
▲티엘비- DDR5 수혜 기판 기업. 메모리 모듈 메인보드 업그레이드에 따른 단가 상승 예상. 제품 믹스 개선에 따른 실적 턴어라운드 전망
▲원익QnC- 2022년 영업이익 1,004억원(+16% YoY) 예상. 주요 사업(쿼츠, 세정) 실적 성장, 모멘티브 실적 반등. 제품 특성상 반도체 소모품으로 꾸준한 교체 수요 발생이 장점
▲TYM- 미국향 OEM 주문량 폭증에 B2C 채널 가격상승까지 더해져 P, Q 동시에 증가 예상. 2022년 점유율 인수 KM 지분율 27.1%에서 100%로 증가하며 큰폭의 EPS증가 효과 예상. 2022년 매출액 1조 1634억원(+38.3%, YoY), 영업이익 754억원(+113.9%, YoY)
▲에코프로- 투기적 수요로 급등했던 니켈 가격 하향 안정화, 국내 NCM 양극재 가격 경쟁력 우려 완화. 2차전지 원료 재활용 및 폐배터리 재사용에 대한 관심도 증가, 자회사 CnG를 통해 대응 중. 자회사 가치 대비 저평가 상태 지속
