非금융지주 계열 증권사 줄줄이 '고배'
현대證, 입찰 불허…동양證, 입찰 포기
[서울파이낸스 양종곤기자] 내년 IPO 최대어로 꼽히는 현대오일뱅크 주관사 선정이 마무리되면서 非금융지주 계열 증권사 IB의 한계와 일부 증권사의 이해관계가 수면 위로 재차 떠올랐다.
26일 증권업계에 따르면 현대오일뱅크 모회사인 현대중공업은 우리투자증권을 대표 주관사로, 대우증권, 하나대투증권, 신한금융투자, 씨티글로벌마켓증권, BOA메리릴린치증권을 공동 주관사로 각각 선정했다.
현대오일뱅크는 지난해 삼성생명(4조8800억원) 이후 내년 상반기 최대 IPO 대어다. 공모 규모만 1조5000억~2조원으로 추산돼 각 증권사들이 주관사 선정에 사활을 걸고 뛰어들었다. 특히 대형증권사들이 대부분 관심을 갖고 참여하다보니 선정 이후 결과를 놓고 다양한 해석과 논란이 뒤따르고 있다.
먼저 금융지주 계열 증권사들의 '특혜' 논란이다. 공교롭게도 이번에 선정된 주관사들은 우리투자증권, 대우증권, 하나대투증권, 신한금융투자 등 하나같이 은행을 끼고 있는 금융지주사 계열 증권사이다.
시장에서는 현대오일뱅크 모기업인 현대중공업이 이들 지주 은행과의 거래 관계를 감안했다는 관측이 나오고 있다. 지주사 계열 증권사 가운데 은행이 없는 한국투자증권이 탈락한 것도 이같은 관측에 무게를 싣고 있다.
더욱이 한국투자증권의 경우 지난해 삼성생명에 이어 GS리테일, 신세계인터내셔널 등 굵직한 IB건을 성공시키며 업계 수위의 IB능력을 갖췄다는 평가를 받아왔다.
하지만 주관사에 선정된 증권사들은 '사실 무근'이라고 반박했다. IPO선정 과정에서 은행과의 연계구도는 부차적인 요소일 뿐이라는 설명이다.
A 증권사 관계자는 "현대중공업으로부터 선정 배경에 대한 설명 없이 결과만 통보 받았다"면서 "IPO의 경우 트랙레코드와 능력치를 가장 중요시한다"고 말했다.
B증권사 역시 "일반적으로 대형딜은 제안서 심사 후에 숏리스트(예비후보자) 선정과 PT(설명회) 결과가 중요하다"며 "대부분 증권사들이 2~3주간 철저히 준비한 결과일 뿐 은행이 포함된 증권사가 선정됐다는 것은 성과를 폄훼하는 것"이라고 주장했다.
주관사 선정과정에 불거진 일부 증권사와 현대중공업과의 이해관계도 눈길을 끌었다.
현대증권의 경우 현대중공업으로부터 주관사 선정과정에서 입찰제안요청서(RFP)조차 받지 못했고, 동양종합금융증권은 RFP를 받았지만 인수에 참여하지 않았다.
특히 현대증권은 4건의 IPO건을 성공시키며 지난해에 이어 올해 상반기 업계 5위권을, 동양종금 역시 상반기 단일 IPO 발행규모로 10위에 드는 아이씨디 등 2건의 주관으로 업계에서 IPO능력을 인정받았다.
이를 두고 현대상선 지분을 놓고 발생한 현대중공업과 현대증권의 모기업인 현대그룹간 '불편한 관계'가 원인으로 작용했다는 관측이 나오고 있다. 또 과거 현대건설 인수전에서 현대그룹이 자금 마련을 위해 현대상선의 우선주 발행한도를 확대하려고 있으나 현대중공업의 반대로 무산된 전례도 있다.
실제로 최근 현대증권 IB 고위 관계자는 일부 언론사와의 인터뷰를 통해 "현대차와 현대중공업에 대한 실무진의 접근이 쉽지 않다"고 언급하기도 했다.
동양종금 역시 현대건설 인수전에 현대그룹 컨소시엄에 재무적투자자로 참여하며 그간 현대자동차그룹과의 관계가 소원해졌다는 얘기가 나돌았다.
이에 대해 동양종금 관계자는 "현대중공업이 그룹간의 문제를 크게 신경쓰지 않는 것으로 알고 있다"며 "RFP를 받고 검토한 끝에 참여하지 않는 쪽으로 결정했을 뿐"이라고 답했다.
한편, 미래에셋증권 역시 1분기 최대어인 현대위아와 일진머티리얼즈 대표주관계약을 체결하며 IPO시장 1위로 올라섰지만 역시 탈락했다. 미래에셋증권 관계자는 "이번 결과에 대해 특별히 답할 부분은 없다"고 말을 아꼈다.
