[서울파이낸스 장도민기자] 지난 31년간 흑자를 유지해온 일본의 무역수지가 지난해 적자로 돌아서는 등 경제상황 전반에 대한 부정적 소식이 잇따르자 국가신용등급 강등 우려도 급속도로 확산되고 있다.
6일 주요 외신들에 따르면 국제 신용평가사들이 일본의 국가신용등급을 '부정적 관찰대상'으로 보고 있는 것으로 알려졌다.
현재 일본의 국가신용 등급은 S&P(스탠다드 앤 푸어스)가 AA-, 피치가 AA 등급을 유지하고 있다. 앞서 지난해 1월 국제신용평가사 S&P가 일본의 신용등급을 AA에서 AA-로 한 단계 강등시켰으며 4월에는 전망도 부정적으로 하향 조정했다.
또한 피치도 같은 해 5월 등급 전망을 부정적으로 낮췄으며 8월에는 무디스도 Aa2등급에서 Aa3 수준으로 한 단계 하향 조정했다. 이는 선진국 신용등급중에서도 가장 낮은 수준에 속한다.
이런 가운데 지난해 11월 24일 S&P가 다시 한번 일본의 국가신용등급 하향에 대한 가능성을 비춰 전 세계 금융권의 이목이 집중된 상태다.
일본의 신용등급이 하락할 경우 가장 먼저 피해가 예상되는 곳은 해외자금 조달 능력에 차질을 빚게 되는 기업들이다. 설상가상으로 최근 일본의 대기업들은 전반적으로 상황이 좋지 못하다.
일본의 3대 자동차 회사로 꼽히는 미쓰비시가 유럽 내 자동차 생산 철수를 검토하고 있는 것으로 알려졌으며 삼성과 애플에 밀려 전통적 디지털 강자 자리를 내준 일본의 대표기업 소니는 CEO 교체 등 분위기 쇄신을 꾀하고 있지만 현재 시장에서는 이마저도 기대되지 않는다는 분위기가 지배적이다.
아울러 주요외신들에 따르면 엔화강세까지 이어지고 있어 일본 수출기업들의 평균 수익성은 제로에 가까운 것으로 전해지고 있다.
이를 막기 위해 일본 정부는 차원에서도 미국의 추가부양 조치에 기인해 BOJ(일본중앙은행)에 엔고 현상을 막기위해 추가 부양조치를 취하라는 압력을 가하고 있는 것으로 알려졌지만 이에 대한 국제시장의 시각은 회의적이다.
또한 현재 일본의 정부부채율이 GDP대비 200% 수준에 달하고 있다는 점도 우려의 요인으로 꼽히고 있다.
이에 대해 국내 전문가들은 현재 일본 정부부채의 경우 90%이상을 자국 기관이나 개인투자자들이 보유하고 있어 대외채무에 따른 위기가 올 가능성은 낮은 것으로 보고 있다. 그러나 만약 지난해에 이어 신용등급이 한번 더 하락할 경우 자국내 투자자들로부터의 신뢰도 마저도 크게 저하될 가능성도 제기되고 있다.
문정희 대신경제연구소 연구원은 "일본 신용등급 하락에 대한 가능성은 충분하다고 생각한다"면서도 "정부부채로 인한 위기는 국가부도사태까지는 가지 않을 것으로 보인다"고 말했다.
문 연구원은 "다만, 경제성장이 제로에 머물러 선진국 신용등급 중에서는 가장 낮은 수준인 한국과 비슷한 정도에 머무를 가능성이 크다"며 "하향 조정될 경우 S&P에서는 A등급 정도로 책정할 것으로 보인다"고 전했다.
김종수 NH투자증권 연구원은 "신용등급 하락에 대해 판단하기는 다소 이른 상황"이라면서도 "지난해 일본의 경제지표들이 대부분 좋지 못해 성장성에 대한 의구심이 든다"고 설명했다.
김 연구원은 "이탈리아나 스페인만큼 상황이 악화돼 국가부도가 거론될 정도는 아니지만 신용평가사들이 일본 경제전반에 대한 칼자루를 쥐고 있는 것은 분명하다"며 "일본 자체적으로도 재정안정성을 위해 소득세를 인상하는 등의 노력을 하고 있어 조금 더 지켜봐야 한다"고 말했다.
