◇ 삼성 TOP 10 포트폴리오
▲KCC : 향후 리모델링 시장 확대에 따른 안정적인 이익 성장세 전망. 삼성그룹 지배구조 개편시 동사가 보유한 에버랜드 지분가치 부각.
▲강원랜드 : 증설된 테이블 단계적 오픈 및 비용통제를 통해서 이익 레버리지 확대. 3년간의 성장 정체기를 벗어나며 본격적인 이익 성장기에 진입.
▲매일유업 : 유제품 가격 인상과 중국향 분유 매출 급증으로 이익 성장세 부각. 주요 자회사 제로투세븐의 온라인·중국향 매출 확대 전망.
▲현대모비스 : 현대차그룹 신차 사이클 도래 및 Capa 확대의 최대 수혜주. 자동차산업 상승사이클 진입으로 완성차대비 주가 프리미엄 확대 예상.
▲SK하이닉스 : 스마트기기 탑재량 증가대비 추가증설이 전무하여 D램 가격 강세 지속. 2013년 실적 턴어라운드 이후 2014년 4조원대의 영업이익 실현 예상.
▲NAVER : 게임·광고사업 등으로 5년내 전체 매출 50%이상이 라인에서 발생. 경쟁사 위챗 약 40~50조원 평가 감안시 11조원 수준 라인가치 저평가.
▲한국전력 : 13년 9.4% 전기료 인상과 원화 강세 진행으로 2014년 실적 개선 전망. 국가에너지 기본 계획내 원전비중 증가로 저비용 발전량 증가 예상.
▲대우조선해양 : 3년 연속 수주잔고 증가와 상선시장 회복으로 외형성장 본격화. 충당금 감소 및 적자 프로젝트 종료로 2014년 큰 폭의 이익성장 예상.
▲OCI : 전세계 태양광 발전의 수요 증가가 지속되며 공급과잉 해소 전망. 폴리실리콘 가동률 상승과 탁월한 원가경쟁력으로 실적턴어라운드 예상.
▲CJ제일제당 : 현재 라이신 가격은 경쟁업체의 원가이하로 하락하여 하방경직성 확보. 라이신 수요의 선행지표인 돈육가격 반등으로 업황 개선 기대.
▲제일기획 : 국내 광고경기 회복과 스포츠 빅 이벤트 효과로 실적모멘텀 기대. 뉴미디어 매체 다변화·지상파 중간광고 허용 등 우호적 정책 환경.
▲신규추천종목 : 없음.
◇ 모멘텀 플레이 유망 종목
▲동성화인텍 : 올해 신규수주는 지난해 3,000억 대비 35% 증가한 4,000억 수준으로 수주모멘텀 보유. 적자 사업이었던 고압가스용기 사업부 내 CNG 부문을 매각하여 체질 개선 효과 부각. 올해 예상 영업이익은 전년대비 50% 증가한 300억원 수준으로 강한 실적 모멘텀 보유.
▲인피니트헬스케어 : 대형병원에 의료영상전송솔루션(PACS) 제공 업체로 원격의료 정책의 중장기 수혜 기대. 정부의 원격의료 허용을 위한 입법 추진 합의로 국회에서의 법안 통과 가능성 부각. 글로벌 선도 업체들의 M&A 활성화로 의료 소프트웨어 업체들 기업가치 상승 기대.
▲파세코 : 주택보급율 100% 돌파로 리모델링 수요가 급증하고 있어 빌트인 가전 사업 성장성 부각. 미국과 러시아를 중심으로 주력 제품인 석유난로의 해외 판매가 전년대비 55% 증가. 올해 예상 실적 기준 PER 8배 수준으로 국내 상장 건자재 종목 중 가장 저평가.
▲NHN엔터테인먼트 : 모바일 게임에 대한 투자 성과가 가시화되면서 성장주로서 재평가 진행 중. 일본에서 출시한‘LINE 디즈니 츠무츠무’가 일본 앱스토어 다운로드 1위 기록 중. 상반기 총 40종의 모바일 게임을 출시 예정이며 LINE 플랫폼과의 시너지 효과 기대.
▲KT뮤직 : 국내 3대 기획사인 에스엠,YG엔터,JYP가 출자한 KMP홀딩스 인수로 컨텐츠 경쟁력 보유. KT 지니 서비스 인수로 유료회원수 증가효과와 KT 통신 플랫폼과의 시너지 효과 기대. 음원가격은 문화체육부의 음원 사용료 징수 규정 개정안을 통해 매년 10% 상승할 전망.
▲매일유업 : 작년 10월 단행된 유제품 가격 인상의 효과로 수익성 개선 기대. 제로투세븐 온라인몰을 통한 중국 내 분유 판매로 채널 다변화 효과 기대. 2014년 매출액 9%, 영업이익 48% 성장하며 높은 실적 모멘텀을 보여줄 전망.
▲추천제외종목 : 없음.
